Inhoudsopgave
Kostenstructuur
- Management fee: 0,25%
- Hurdle rate: 4,00%
- Performance fee: 25,00%
- High water mark
Inhoudsopgave
Management Fee
Een management fee is een vast percentage dat jaarlijks wordt gerekend over het beheerde vermogen. Verde Antico Vermogensbeheer rekent een management fee van 0,25% per jaar. Dit percentage wordt uitsluitend gerekend om onontkoombare kosten van te dekken. We beperken het tot dit percentage, omdat we erin geloven dat de belangen van de vermogensbeheerder gelijk moeten worden gesteld aan die van de cliënt. Met andere woorden, Verde Antico Vermogensbeheer wordt rijk mét de cliënt en niet ván de cliënt.
Hurdle Rate
Een hurdle rate is een minimumrendementseis, oftewel een minimumrendement dat moet worden gegenereerd voordat de vermogensbeheerder wordt beloond voor prestaties. Verde Antico heeft deze minimumrendementseis vastgesteld op 4,00% per jaar. Met andere woorden, er moet ieder jaar minimaal 4,00% rendement worden gemaakt op het beheerde vermogen voordat er een performance fee wordt gerekend. Dit is overigens non-cumulatief. Dat wil zeggen dat een gemist rendement in een voorgaand jaar niet wordt opgeteld bij het minimumrendement dat gemaakt moet worden in het huidige jaar voordat er een performance fee gerekend kan worden.
Er wordt een hurdle rate gehanteerd vanuit de overweging dat de vermogensbeheerder enkel beloond moet worden voor de waarde die wordt toegevoegd. Aangezien het risicovrije rendement rond de 4,00% schommelt, is die daarop vastgesteld. Dit zal ook zo blijven: zowel voor de eenvoud als vanuit de overtuiging dat alle cliënten gelijk dienen te worden behandeld.
Kosten worden per kwartaal in rekening gebracht. Dit heeft implicaties voor de omgang van de hurdle rate, namelijk: hoe wordt de hurdle rate gecorrigeerd voor het kwartaal? Hierbij kiezen we voor de methode die het meest in het voordeel is van de cliënt, namelijk: eerst de volledige vier procent ‘opgebruiken’ en daarna pas kosten in rekening gaan brengen. Dit in tegenstelling tot 1% per kwartaal waarbij een deel van de hurdle rate onbenut kan blijven voor de cliënt. Zie hiervoor scenario 2 van de rekenvoorbeelden voor extra toelichting.
Performance Fee
Een performance fee is een fee die wordt gerekend zodra er rendement wordt gemaakt. We hanteren een performance fee, omdat daarmee de belangen van de cliënt en de vermogensbeheerder gelijk worden gesteld. De vermogensbeheerder profiteert pas als er een rendement gemaakt wordt boven de hurdle rate en er voldaan wordt aan de high water mark, zodat deze enkel beloond wordt voor goede prestaties. Dat is wat we bedoelen met rijk worden mét de cliënt.
High Water Mark
Een high water mark is een grens die overschreden moet worden, voordat er een performance fee gerekend kan worden. De grens wordt vastgesteld aan de hand van de hoogste waarde dat het beheerde vermogen ooit bereikt heeft waarover een fee is gerekend, gecorrigeerd voor stortingen en onttrekkingen. Derwijze kunnen er enkel kosten gerekend worden over nieuwe rendementen.
Rekenvoorbeelden
Rekenvoorbeelden kun je vinden door Rekenvoorbeelden Verde Antico Vermogensbeheer te downloaden. Zo ben je voorzien van meer toelichting indien je daar behoefte aan hebt.